中國人民銀行副行長潘功勝2日在金融支持穩(wěn)企業(yè)保就業(yè)新聞發(fā)布會上表示，創(chuàng)設兩項新的政策工具與現(xiàn)有的貨幣政策工具并不矛盾。這兩項新的政策工具無論從性質(zhì)上還是規(guī)模上都談不上量化寬松。與一些發(fā)達經(jīng)濟體比較，中國貨幣政策還有空間。
更加注重精準直達
根據(jù)政府工作報告，央行日前再創(chuàng)設兩個直達實體經(jīng)濟的貨幣政策工具，一個是普惠小微企業(yè)貸款延期支持工具，另一個是普惠小微企業(yè)信用貸款支持計劃。
潘功勝表示，在這個特殊時期應對特殊困難，需要貨幣信貸政策更加注重精準性和直達性。此次在政策工具設計上，要達成的目標和取向非常清楚。總的來說，這些直達性的貨幣政策工具具有鮮明的特點，政策取向有清晰的目標，并且具有普惠性，配有相應的激勵措施。
他強調(diào)，兩個新工具涉及的400億元和4000億元的再貸款資金，和之前出臺的1.8萬億元再貸款再貼現(xiàn)安排是不重疊的。
兼顧激勵約束
在普惠小微企業(yè)信用貸款支持計劃方面，中國人民銀行金融市場司司長鄒瀾表示，目前計劃安排6月、7月、10月、明年1月實施四次批量購買。預計政策落地后，可帶動相關的地方法人銀行新發(fā)放普惠小微信用貸款接近1萬億元，而去年這些銀行發(fā)放的信用貸款大概是3000多億元。“希望能夠產(chǎn)生倍增效應，使小微企業(yè)申請貸款時能夠?qū)崒嵲谠诘馗械阶兓蠓忍岣咝∥⑵髽I(yè)信用貸款的發(fā)放比例。”
潘功勝表示，全部的貸款仍然由原來的商業(yè)銀行管理，全部的利息也都由銀行享有，SPV不向銀行收利息。同時，由于信用風險仍然由商業(yè)銀行承擔，所以商業(yè)銀行的貸款不出資產(chǎn)負債表。在合同到期后地方商業(yè)銀行再向SPV購回。
中國人民銀行貨幣政策司副司長郭凱認為，將貸款交由商業(yè)銀行管理，讓商業(yè)銀行享受所有貸款的回報，同時也承擔信用風險，既激勵了商業(yè)銀行，同時又沒有改變委托代理關系，也就是沒有改變商業(yè)銀行對企業(yè)基本的債權(quán)債務關系，是一個比較合理的權(quán)衡。
對于普惠小微企業(yè)貸款延期支持工具中的利率互換，郭凱表示，利率互換實際上是一個操作概念，SPV不能直接把錢發(fā)給企業(yè)或者銀行，所以設計成SPV和商業(yè)銀行進行利率互換。利率互換的本金是延期的本金，通過利率互換的結(jié)構(gòu)，將1%的激勵資金轉(zhuǎn)移給商業(yè)銀行。
把控風險底線
潘功勝表示，銀行的信貸資產(chǎn)質(zhì)量與市場主體經(jīng)營的狀況和經(jīng)濟增長的狀況是相互依存和相互影響的關系。保市場主體、穩(wěn)定經(jīng)濟增長，就是保銀行的信貸資產(chǎn)。在這種情況下銀行和企業(yè)在一條船上，保他們實際上是保自己。
潘功勝強調(diào)，在經(jīng)濟下行壓力比較大的情況下，銀行的信貸資產(chǎn)質(zhì)量必然會受到影響。我國的金融體系、銀行體系對風險的抵御能力較強，一季度末銀行體系的撥備覆蓋率是183%，應該說銀行自身有比較強的能力來消化可能發(fā)生的資產(chǎn)質(zhì)量的惡化。
“人民銀行、銀保監(jiān)會也要求商業(yè)銀行在加大對企業(yè)讓利的同時，用現(xiàn)有的財務資源加大撥備的儲備，加大不良資產(chǎn)的核銷和處置能力。為防止今年、明年甚至后年信貸資產(chǎn)質(zhì)量下降做好準備。”潘功勝稱。
潘功勝表示，在制定和發(fā)布政策時，管理部門特別注意把控風險底線，比如，堅持市場化、法治化的原則，由金融機構(gòu)獨立決策、自擔風險、自負盈虧，不能行政干預放貸。同時，要求金融機構(gòu)在此過程中要防范道德風險和金融風險，比如現(xiàn)在利率較低，要防止出現(xiàn)資金套利等。
